Добыча угля в России показала рост на 1% за первое полугодие, несмотря на трудности.
В первой половине текущего года российский угольный сектор столкнулся со значительными трудностями. Ряд негативных факторов, в числе которых сокращение экспорта (традиционно составляющего около половины добываемого объема), оказал давление на отрасль. Тем не менее, к середине лета ведущие поставщики энергетического и коксующегося угля смогли успешно адаптироваться к изменившимся условиям. Дополнительным позитивным моментом стал рост мировых цен на уголь по нескольким направлениям. В итоге, шахтеры России встречают свой профессиональный праздник, отмечаемый 31 августа, с оптимизмом.
Согласно информации Министерства энергетики РФ, в прошлом году объемы добычи угля в стране достигли 443,5 млн тонн, что на 1% превышает уровень 2023 года. Однако экспорт снизился почти на 8%, составив 196,2 млн тонн. Причиной стало значительное сокращение импорта со стороны ключевых потребителей российского угля, таких как Китай, Индия и Турция.
В 2024 году лидерами по добыче угля стали Кузбасс (198,4 млн тонн) и Якутия (49,4 млн тонн). Отмечен также рост добычи в Хабаровском крае на 10% (до 10,34 млн тонн) и в Чукотском АО на 7% (до 1,7 млн тонн), что подтверждает общую тенденцию смещения угольной добычи в восточные регионы страны.
Начало текущего года принесло с собой ряд тревожных тенденций для отечественного угольного рынка. По словам аналитика Алексея Калачева, ужесточение западных санкций вынудило российские угольные предприятия переориентироваться с традиционных премиальных рынков на «дружественные» направления. Это привело к значительному росту экспортных издержек из-за увеличившихся логистических расстояний и их стоимости. Кроме того, обострилась конкуренция на мировых рынках: рост добычи угля в Австралии, Индонезии и Колумбии способствовал снижению глобальных цен. К концу июня, по данным NEFT Research, стоимость российского коксующегося угля варьировалась от $113 до $188,8 за тонну, демонстрируя падение на 11,8–19,4% с начала 2025 года.
Дополнительной проблемой стали ограничения в международных финансовых операциях, включая сложности с открытием аккредитивов в иностранных банках, что вынудило российских экспортеров увеличивать долю поставок по предоплате, как отметил Нариман Тайкетаев, директор группы корпоративных рейтингов.
К этим внешним трудностям присоединились и внутренние вызовы: продолжительное укрепление рубля относительно иностранных валют и высокая ключевая ставка Центрального банка, существенно удорожившая обслуживание кредитов и привлечение нового финансирования.
В отличие от нефтегазовой отрасли, где преобладают государственные компании, угольная промышленность России в основном состоит из частных предприятий. В настоящее время около 180 компаний осуществляют добычу угля как открытым, так и подземным способом.
Большинство крупных угольных компаний продемонстрировали устойчивость к снижению спроса. Их стабильность обеспечивается такими факторами, как вертикальная интеграция, близость к азиатским рынкам, низкая долговая нагрузка, а также инвестиции в модернизацию и логистику. Например, компания «Эльга» возвела собственную Тихоокеанскую железную дорогу, соединившую Эльгинское месторождение с морским терминалом в Охотском море. «Восточная горнорудная компания» планирует запустить в третьем квартале 2025 года уникальный для России 23-километровый закрытый угольный конвейер, который станет важным элементом транспортной системы между Солнцевским угольным разрезом и морским портом Шахтерск на Сахалине. СУЭК, один из пяти крупнейших мировых поставщиков, достиг успеха благодаря масштабным инвестициям в цифровизацию и роботизацию, а также значительной экономии на управленческих расходах за счет консолидации активов. Компания также поставляет уголь на собственные электрогенерирующие мощности, постоянно улучшая эффективность его сжигания.
Малые предприятия столкнулись с более серьезными трудностями. Заместитель главы Минэнерго Дмитрий Исламов сообщил, что к середине лета 51 угольное предприятие находилось на грани закрытия или уже прекратило свою деятельность. Алексей Калачев отметил, что угольная промышленность, как и любая горнодобывающая отрасль, подвержена цикличности, и текущие негативные факторы являются временными. Он выразил уверенность, что крупные системообразующие компании, при поддержке государства, смогут преодолеть сложные периоды и в будущем станут катализаторами консолидации сектора.
По мнению портфельного управляющего Дмитрия Скрябина из УК «Альфа-Капитал», СУЭК, «Кузбассразрезуголь», «Сибуглемет» и, возможно, «Мечел» (несмотря на его значительную задолженность), имеют потенциал для расширения своей деятельности за счет приобретения качественных активов по привлекательным ценам.
Аналитик Владимир Чернов из Freedom Finance Global также прогнозирует усиление консолидации в отрасли. Он считает, что, помимо уже упомянутых крупных игроков, к процессам слияний и поглощений могут присоединиться УГМК или ВЭБ.РФ. Основная причина консолидации — снижение издержек за счет эффекта масштаба, улучшение контроля над логистикой и портовой инфраструктурой, а также минимизация потерь. Крупные компании, обладая собственными сбытовыми сетями, способны выдерживать низкие цены, поглощая более слабых конкурентов.
В условиях ограниченности государственного бюджета правительство не имеет возможности широкомасштабно распределять финансовую помощь. Однако оно способно оказывать поддержку ключевым игрокам отрасли посредством регулирования тарифов и предоставления отсрочек по обязательным платежам.
Например, с мая по декабрь сибирские компании получили компенсацию в размере 12,8% от железнодорожного тарифа при экспорте угля в северо-западном и южном направлениях. На текущий год ОАО «РЖД» и Кемеровская область договорились о гарантированной транспортировке 54,1 млн тонн угля для экспорта через Восточный полигон. Стоит отметить, что в 2024 году уголь стабильно составлял более 60% всех перевозок на этом направлении.
Государство также провело реструктуризацию задолженностей для компаний, испытывающих серьезные финансовые затруднения.
В июле правительство РФ предоставило предприятиям угольной отрасли отсрочку по уплате налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и страховых взносов, начисленных по состоянию на 1 июня 2025 года, до 30 ноября. Министерство финансов РФ оценило эту меру поддержки отрасли в 63 млрд рублей.
Однако, по мнению экспертов, долгосрочная устойчивость отрасли будет определяться не только успешностью адаптации логистических схем к новым реалиям, но и темпами восстановления мирового спроса, а также динамикой цен на уголь.
В середине августа, в преддверии Дня шахтера, ситуация для угольщиков начала улучшаться. Алексей Калачев отметил, что «мировые цены на уголь демонстрируют признаки роста. Если весной фьючерсы на уголь в Ньюкасле, считающиеся мировым эталоном, падали ниже $100 за тонну, то теперь они превысили отметку в $110 за тонну».
В июле спрос и цены на электроэнергию в Европе возросли из-за аномальной жары. По информации Всемирного банка, в том же месяце цена на австралийский уголь достигла максимума с января, составив $112,9 за метрическую тонну. В начале августа, из-за сильных дождей в основных угледобывающих регионах, подорожал энергетический уголь в Китае. Bloomberg сообщил, что спотовые цены на уголь в китайском порту Циньхуандао за неделю выросли до 678 юаней (около $94) за тонну.
Положительные изменения наблюдаются и на внутреннем рынке: Центральный банк России приступил к снижению ключевой ставки. Если курс рубля ослабнет к концу года, как того ожидают аналитики и желают экспортеры, это также окажет существенную поддержку угольной промышленности.
Нариман Тайкетаев подчеркнул, что ценовая стратегия российских экспортеров в значительной степени определяется маркой угля: для высококачественных энергетических и коксующихся углей, не имеющих аналогов по качеству, скидки минимальны или отсутствуют. Он прогнозирует не только увеличение поставок в Китай и Индию, но и активизацию работы на таких перспективных рынках, как Южная Корея, Вьетнам, а также страны Ближнего Востока и Африки (например, Египет и Марокко).
Владимир Чернов ожидает увеличения спроса на российский энергетический уголь в Турции во втором полугодии, что обусловлено сокращением добычи в Колумбии. Краткосрочное повышение спроса в Европе также возможно на фоне экстремальных погодных условий. По его оценкам, в текущем году экспорт российского угля составит 190–200 млн тонн, а к концу 2025 года стоимость энергетического угля может достигнуть $115–120 за тонну, коксующегося — до $68 за тонну.
Несмотря на активное продвижение «зеленой» повестки на Западе, уголь сохраняет свою ключевую роль в мировой электроэнергетике, сталелитейной и цементной отраслях. Для многих развивающихся стран он по-прежнему является наиболее доступным и экономичным источником энергии.
По прогнозам Министерства энергетики, к 2030 году Россия сможет экспортировать через Восточный полигон около 210 млн тонн угля, а к 2035 году этот показатель может увеличиться до 270 млн тонн. Это гарантирует стабильную занятость для российских шахтеров на многие годы вперед.
