В июне 2025 года крупные российские банки столкнулись с беспрецедентным за этот год явлением: почти половина из них отметила сокращение объема срочных депозитов. Несмотря на то, что текущие процентные ставки по вкладам всё ещё превосходят инфляцию, граждане активно изымают свои сбережения. Мотивы различны: от потребности в средствах на летний отдых до погашения долгов и влияния тревожных слухов в информационном пространстве. Хотя полноценный массовый отток пока не наблюдается, эта тенденция вызывает обеспокоенность как у кредитных организаций, так и у Центрального банка.

Несколько ведущих российских банков зафиксировали уменьшение срочных вкладов в июне. Хотя это не является критическим для всей финансовой системы, где общий приток депозитов сохраняется, уход средств от крупнейших игроков рынка вызывает определенное беспокойство. Возникает вопрос: что побуждает людей забирать свои деньги, даже если ставки по депозитам пока выше уровня инфляции?

По мнению Игоря Николаева, главного научного сотрудника Института экономики РАН, одной из основных причин является летний сезон отпусков. В это время у граждан возрастают расходы, и необходимость в наличных средствах становится приоритетнее, чем высокая доходность по вкладам. Кроме того, начавшееся снижение ключевой ставки ЦБ формирует у населения представление, что эра сверхвыгодных депозитов, как это было в 2024 году с их 23% годовых, подходит к концу.

Эксперты финансового рынка также обращают внимание на действия корпоративного сектора. При сильном рубле экспортеры конвертируют валютную выручку, однако значительная часть этих средств не оседает в банках, а используется для досрочного погашения кредитов или на текущие операционные нужды. Похожая модель поведения наблюдается и среди частных лиц, особенно в условиях нестабильной потребительской уверенности.

Немаловажным фактором выступает и психологический аспект. В течение весны и зимы 2024-2025 годов вновь активизировались разговоры о потенциальном замораживании вкладов. Эти слухи возникли на фоне обсуждений гипотетических альтернатив ужесточению монетарной политики. Хотя Центральный банк и другие официальные структуры категорически отвергли подобные идеи, назвав их абсурдными, определённое беспокойство среди населения всё же сохранилось.

«Я не думаю, что это стало основным катализатором массового оттока, — комментирует Игорь Николаев. — Однако наши граждане склонны к тревоге, и у них есть на то веские причины, учитывая опыт заморозки вкладов в 1990-х годах и кризисов 2008 и 2014 годов. Возможно, некоторые поддались информационным провокациям, но это скорее второстепенный, а не решающий фактор». Тем не менее, снижение доверия к долгосрочным банковским продуктам — это тенденция, которую нельзя игнорировать. Даже при условии, что текущие депозитные ставки опережают инфляцию на 2-3%, вкладчики активно ищут иные варианты инвестиций или предпочитают не связывать свои средства долгосрочными обязательствами.

В сентябре 2025 года ожидается очередное заседание Центрального банка России, на котором будет обсуждаться ключевая ставка. В случае её дальнейшего снижения, привлекательность депозитов продолжит уменьшаться, что может спровоцировать усиление оттока средств. Эта ситуация станет особенно актуальной к концу летнего периода, когда многие граждане исчерпают свои отпускные накопления и будут нуждаться в свободных денежных средствах.

«Если к сентябрю инфляция покажет рост, а ключевая ставка вновь снизится, это может стать переломным моментом, — прогнозирует Николаев. — Доходность по вкладам в таком сценарии сравняется с уровнем инфляции. Это побудит многих граждан серьезно пересмотреть свои финансовые стратегии».

На данном этапе пока рано говорить о полномасштабном бегстве вкладчиков. Общий объем депозитов в банковской системе сохраняется на значительном уровне, а процентные ставки всё ещё обеспечивают доходность выше инфляции. Тем не менее, ситуация на рынке становится всё более уязвимой. Любые внезапные изменения ключевой ставки, геополитические риски или усиление недоверия могут вызвать домино-эффект.

В 2024 году объем средств россиян в банках достиг рекордных 70 триллионов рублей. Сейчас, когда вектор денежно-кредитной политики меняется и доходность снижается, банковская система проходит проверку на устойчивость. Осенью, возможно, её ожидает первое серьёзное испытание.

На данный момент банки успешно адаптируются к меняющемуся поведению клиентов. Однако, чем дольше будет продолжаться снижение доходности по депозитам, тем вероятнее, что вкладчики начнут искать более выгодные альтернативы или предпочтут просто сохранять свои средства в наличности.