Выгодные депозиты стремительно исчезают: новая реальность для клиентов банков
Фото: Лилия Шарловская
В начале сентября 2025 года семь из двадцати крупнейших российских банков уже скорректировали вниз ставки по депозитам. Наиболее значительное снижение коснулось долгосрочных вкладов: доходность по полуторагодичным депозитам уменьшилась до 10,62% годовых, а трехлетние предложения сократились ещё существеннее, достигнув 9,62% — это самый низкий уровень с начала года.
Несмотря на то, что ключевая ставка Банка России сохраняется на уровне 18% (с ожиданиями её снижения на предстоящем заседании ЦБ 12 сентября), банки опережают события, заранее адаптируясь к возможному смягчению денежно-кредитной политики. Для вкладчиков это явный сигнал: эпоха двузначных ставок по рублёвым депозитам подходит к концу.
Доходность банковских вкладов в России резко снижается, не дожидаясь решения ЦБ. С 5 сентября сразу пять крупных финансовых учреждений синхронно уменьшили свои предложения. Это особенно заметно в сегменте долгосрочных вкладов: за год трехлетние депозиты потеряли 7,44 процентных пункта, опустившись до 9,62% годовых. Таким образом, при текущей ключевой ставке в 18%, годовой доход по таким вкладам составляет чуть более 9%.
Краткосрочные депозитные продукты демонстрируют большую стабильность. Ставки по трехмесячным вкладам снизились на 4,43 процентных пункта, но всё ещё находятся в районе 15,6%, что остается привлекательным на фоне инфляции, которая на данный момент оценивается примерно в 8,5%. Согласно данным «РБК Инвестиций», максимальная доходность по трехмесячным депозитам в топ-10 банков сейчас не превышает 16%, а по годовым — 14%.
Эксперты сходятся во мнении, что снижение ставок обусловлено ожиданием смягчения монетарной политики, то есть грядущим понижением ключевой ставки.
Илья Перелешин, инвестиционный директор Atomic Capital, подчёркивает: «Банки корректируют доходность вкладов, опираясь на прогнозы снижения ключевой ставки как минимум на 1–2 процентных пункта уже в сентябре. На долговом рынке эти ожидания ещё сильнее: новые выпуски облигаций предлагают купонную доходность 13–14% на срок 2–2,5 года и пользуются высоким спросом. Это указывает на то, что финансовый сектор готов к снижению «ключа» и стремится зафиксировать будущие доходности заблаговременно».
Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», добавляет: «Банкам требуется всё меньше новых пассивов, поскольку динамика кредитования замедляется, а население предпочитает накапливать средства, а не брать кредиты. Снижение ставок вызвано не только предвосхищением действий Центрального банка, но и уменьшением потребности банков в привлечении дорогих ресурсов».
Специалисты отмечают, что действия банков полностью соответствуют законодательству. Условия уже открытых вкладов остаются неизменными, но новые продукты формируются в условиях свободного рынка.
Денис Астафьев, управляющий фондом SharesPro, поясняет: «Финансовые организации не заинтересованы в фиксации высокой стоимости фондирования на длительный период, поэтому вклады сроком на 1,5–3 года обесцениваются быстрее всего. Это не говорит о кризисе доверия, а является нормальной рыночной корректировкой цен. Двузначная доходность по краткосрочным депозитам сохраняется, система страхования вкладов функционирует, поэтому рисков для клиентов нет».
В то же время, как отмечает Иван Самойленко, управляющий партнер B&C Agency, снижение ставок может изменить поведение вкладчиков: «Часть граждан начнет рассматривать альтернативные инвестиционные инструменты — недвижимость, драгоценные металлы, акции. Однако говорить о кризисе доверия к банкам пока преждевременно: система депозитов сохраняет свою стабильность, а снижение ставок является закономерным следствием замедления инфляции и подготовки к удешевлению кредитов».
На 12 сентября запланировано заседание Банка России по ключевой ставке. Большинство аналитиков прогнозируют её снижение с текущих 18% до 16–15%, а к концу года — до 13–14%. В этом случае ставки по вкладам продолжат падать и будут превышать «ключ» лишь на 1–2 процентных пункта.
Для вкладчиков это означает, что доходность выше 12–13% годовых по долгосрочным депозитам вскоре может остаться в прошлом. Альтернативными вариантами становятся краткосрочные вклады и облигации федерального займа. Однако банкиры и эксперты уверены: массового оттока капитала из банковских вкладов не произойдёт. Скорее, ожидается перераспределение средств, поскольку граждане будут искать наиболее оптимальные сроки и инструменты для своих сбережений.
Таким образом, резкое падение доходности вкладов связано с ожиданиями скорого снижения ключевой ставки. Банки действуют превентивно, что является законным и экономически обоснованным шагом. Рынок депозитов остаётся стабильным, но для вкладчиков наступает новая реальность: привлекательные вклады предлагают более короткие сроки, а долгосрочные предложения теряют былую выгоду.
